发布日期：2025-05-20 来源: 网络 阅读量（）
上周建材价格震荡上行，整周全国螺纹钢均价环比上涨33元/吨。受关税政策缓和影响，市场情绪有所缓和，叠加原材走势偏强，带动成材价格震荡上行。不过终端需求持续性不佳，后半周部分市场成交走弱，价格高位松动。供应方面，上周我网统计的建材产量310.04万吨，环比回升0.84%。其中螺纹钢产量小幅增加3万吨，其中华北、西北区域产量增幅靠前。上周全国建材成交周均值10.95万吨，周环比小幅增加。据百年建筑调研，截至5月13日， 样本建筑工地资金到位率为59.1%，周环比上升0.15个百分点。其中，非房建项目资金到位率为60.65%，周环比上升0.18个百分点；房建项目资金到位率为51.33%，周环比下降0.05个百分点。上周我网统计的建材库存499.2万吨，周环比回落5.55%。以螺纹钢为例，钢厂库存环比下降3.28万吨，分区域看，中南、西南等区域库存降幅靠前。综合来看，上周螺纹现货价格震荡上行运行，主要是基本面数据尚可，同时市场心态有所好转所致。
目前铁水产量仍然高位运行，而钢厂利润尚可，在仍有一定盈利的状态下，减产规模预计有限，产量或仍高位运行，需求方面虽然底部存有韧性，但淡季即将来到，需求存在下滑预期，钢材供需呈现边际走弱的趋势。原料方面，钢厂开始对焦炭开启首轮提降，目前来看，焦炭利润尚可，钢厂利润有所收窄的情况下，预计后续仍有进一步提降空间，短期原料支撑或有减弱。整体来看，宏观方面不确定性仍然存在，产业供需格局转弱存有预期，短期钢价持续上涨空间或较为有限。
核心观点：短期来看，随着南方雨水天气的到来，下游终端需求短期将维持偏弱态，预计短期国内建筑钢材价格或将延续小幅趋弱运行。
截至5月14日，上周全国水泥出库量358.35万吨，环比上升7.5%，年同比下降21.2%；基建水泥直供量192万吨，环比上升3.8%，年同比上升1.1%。
截至截至2025年5月14日，据百年建筑网调研，上周全国砂石矿山和加工厂样本企业总开机率为68.88%。据百年建筑网测算，上周砂石矿山和加工厂样本企业产能利用率为40.46%。
上周建材价格震荡上行，整周全国螺纹钢均价环比上涨33元/吨。受关税政策缓和影响，市场情绪有所缓和，叠加原材走势偏强，带动成材价格震荡上行。不过终端需求持续性不佳，后半周部分市场成交走弱，价格高位松动。
供应方面，上周我网统计的建材产量310.04万吨，环比回升0.84%。其中螺纹钢产量小幅增加3万吨，其中华北、西北区域产量增幅靠前。分省份看，新疆、内蒙古、江西等省因部分钢厂复产，增量较为明显；湖北、安徽等省份螺纹钢产量小幅减少。
库存方面，上周我网统计的建材库存499.2万吨，周环比回落5.55%。以螺纹钢为例，钢厂库存环比下降3.28万吨，分区域看，中南、西南等区域库存降幅靠前。
需求方面，上周全国建材成交周均值10.95万吨，周环比小幅增加。据百年建筑调研，截至5月13日， 样本建筑工地资金到位率为59.1%，周环比上升0.15个百分点。其中，非房建项目资金到位率为60.65%，周环比上升0.18个百分点；房建项目资金到位率为51.33%，周环比下降0.05个百分点。
心态方面，由于需求持续性不佳，叠加梅雨季节的到来，市场信心较为不足，不留库存，快进快出的操作，是市场的主旋律。
目前铁水产量仍然高位运行，而钢厂利润尚可，在仍有一定盈利的状态下，减产规模预计有限，产量或仍高位运行，需求方面虽然底部存有韧性，但淡季即将来到，需求存在下滑预期，钢材供需呈现边际走弱的趋势。原料方面，钢厂开始对焦炭开启首轮提降，目前来看，焦炭利润尚可，钢厂利润有所收窄的情况下，预计后续仍有进一步提降空间，短期原料支撑或有减弱。整体来看，宏观方面不确定性仍然存在，产业供需格局转弱存有预期，短期钢价持续上涨空间或较为有限。
上周中厚板市场整体价格以涨为主，全国中厚板均价3573元/吨，周环比上涨11元/吨，整体成交情况表现一般。
供给方面，上周钢厂生产节奏相对平稳，市场资源到货情况较前期有所好转，但仍存在部分规格短缺现象。
需求方面，上周周初在期货带动下提振市场情绪，市场交投氛围活跃，集中释放部分补库及投机需求，周中随着利好消息逐步消化，投机性需求或难持续增加，下游终端需求改善有限。临近周末，市场成交量下滑，下游需求持续性不足，市场获利套现意愿增强，商家降价出售。
库存方面，虽目前南北价差较大，但短期新资源到货量维持不多，且随着逐步去库，现本地中厚板库存进一步下降。
上周中厚板市场整体价格以涨为主，整体成交情况表现周初尚可，周终偏差。需求方面，上周中厚板消费量为157.82万吨，环比增加2.17万吨，消费量月环比下降2.34%。下游采购节奏积极性一般，仍然不会囤货。市场情绪面方面，贸易商目前库存较少，对后市谨慎乐观。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。
供应方面， 截至5月15日，本周274家水泥厂水泥熟料窑线个百分点。其中，华东水泥熟料窑线个百分点；华南水泥熟料窑线个百分点；华中水泥熟料窑线个百分点；华北水泥熟料窑线%，环比持平，同比上升28.04个百分点；西北水泥熟料窑线个百分点；东北水泥熟料窑线个百分点；西南水泥熟料窑线个百分点。
库存方面，截至5月15日，本周274家水泥厂水泥熟料库容比为58.63%，环比上升0.77个百分点，同比下降8.54个百分点。其中，华东水泥熟料库容比为60.49%，环比上升1.23个百分点，同比下降11.91个百分点；华南水泥熟料库容比为60.07%，环比上升0.03个百分点，同比下降13.21个百分点；华中水泥熟料库容比为58.94%，环比下降0.36个百分点，同比下降0.47个百分点；华北水泥熟料库容比为42.45%，环比上升1.11个百分点，同比下降18.89个百分点；西北水泥熟料库容比为56.94%，环比上升0.46个百分点，同比下降3.11个百分点；东北水泥熟料库容比为55.11%，环比上升4.54个百分点，同比下跌2.84个百分点；西南水泥熟料库容比为59.73%，环比上升0.53个百分点，同比下降4.59个百分点。
需求方面，截至5月13日，本周全国水泥出库量358.35万吨，环比上升7.48%，年同比下降21.24%；基建水泥直供量192万吨，环比上升3.78%，年同比上升1.05%。
贵州黄百铁路、广西平陆运河等重大工程加速推进，带动当地水泥出库量回升；云南滇中、滇西北重点工程需求火热，抵消了部分降雨影响。局部受资金与天气制约,如江西等地因端午前回款压力叠加阴雨天气，基建进度放缓；湖南、云南等地传统雨季新项目筹备时间延长，需求释放滞后。短期基建需求韧性较强，但区域分化将持续，需关注专项债落地及新项目开工节奏。
房建相关水泥需求仍处下行通道，本周全国水泥出库量同比下滑21.24%，市场呈现“以价换量”特征，湖南、安徽等地新项目延期，采购量低迷；河南熟料线检修后出库量锐减，在房企资金压力下各企业补库意愿薄弱；搅拌站因节前回款压力也在主动压缩方量，房建需求短期内难改疲软态势。
农村自建、小型工程本周呈现阶段性回升，DG视讯·(中国区)官方网站重庆、广西等地民用提货量环比增加，交通恢复带动散装水泥出货。但是民用市场对水泥价格敏感度高，如广西袋装水泥累计降价30元/吨，刺激贸易商拿货，与此同时川南、湖南等地因外来水泥冲击，本地企业被迫降价，但份额仍被蚕食。5-6月为南方传统雨季，若江西、湖南等地持续降雨后期或抑制民用需求释放。民用需求短期受益于季节性复工，但长期受制于农村人口流失及消费能力不足，增长空间有限。
当前水泥市场呈现“基建托底、房建拖累、民用波动”格局。基建仍是稳增长关键，但区域和项目间差异扩大，南方雨季或影响施工进度；房建低迷导致部分水泥企业降价保量，但短期内需求恢复较难；民用市场需求回暖或难持续，企业需灵活调整产销策略以应对天气及价格波动。
供给方面，调研周期内，百年建筑调研国内506家混凝土搅拌站产能利用率为8.06%，周环比提升0.42个百分点；同比下降0.44个百分点。本轮周期调研周期内混凝土需求小幅回升。DG视讯·(中国区)官方网站从区域上看，几个地区均保持回升趋势，虽然上涨群过大范围降雨对混凝土出货量产生一定影响，但下游市场需求提报订单相对较好，促进混凝土产能利用率微升。
发运方面，调研期间，全国506家混凝土发运量为发运量为161.51万方，周环比增加5.60%，同比减少5.17%。分区域来看：华东地区混凝土发运量周环比提升4.6%。山东混凝土市场受季节性因素影响呈现分化走势：一方面，雨水天气减少为施工创造了有利条件，节后部分重点基建项目进度加快，带动局部需求回暖，发运量环比小幅提升，其中头部搅拌站日均出货可达2000方左右；另一方面，终端资金面尚未实质性改善，行业整体回款率仍维持在30%左右的低位，制约中小搅拌站产能释放，多数企业日均发运量徘徊在500-1000方的偏低水平。当前市场呈现需求结构性恢复、资金面整体承压的特点。江浙沪需求整体保持平稳，混凝土发运量环比略微提升。华南地区混凝土发运量周环比减少1.72%，上周华南区域出现大面积降雨，其中广东混凝土，本轮广东整体降雨影响依旧存在，2-3天偏多，导致多地项目施工影响较大，外加前期定价不合理，原材成本不适配等情况影响，现部分项目重新招投标定价，因此市场整体需求略有下降。西南地区混凝土发运量周环比提升22%。四川混凝土发运量环比略有提升，节后需求恢复正常，虽部分区域雨水较多，但基本是晚上降雨白天停，影响不大；搅拌站回款压力比较大，部分搅拌站反馈，如果再收不到回款可能会停供。重庆五一节后，工地复工，混凝土需求有所回升，基本上恢复到节前水平。下游工地回款差，导致搅拌站回款也还差，后期部分工地受现金流断裂影响，混凝土需求有所放缓。云南混凝土销量较上周小幅上升，昆明搅拌站反馈目前日均方量5000方左右。滇西搅拌站反馈目前受雨水天气影响，销量有所下滑。三北地区混凝土发运量均保持回升趋势，其中西北、华北增幅均超过5%。京津冀市场本周除天津以外，其他区域均保持上升趋势。近期北京、天津市场混凝土需求整体有所下滑。北京市场混凝土企业日均发运量下降至2000方左右。天津市场混凝土企业日均发运量维持在1200-1500方左右。受当地雨水天气影响，混凝土企业发运量降幅相对明显，另外天津市场新开工项目偏少。混凝土企业回款情况持续偏低。
综合来看，端午节前，DG视讯·(中国区)官方网站搅拌站集中回款，需求难有较大提升，原材价格下跌，混凝土市场弱势持稳。
据百年建筑调研，截至5月13日，样本建筑工地资金到位率为59.1%，周环比上升0.15个百分点。其中，非房建项目资金到位率为60.65%，周环比上升0.18个百分点；房建项目资金到位率为51.33%，周环比下降0.05个百分点。
1—4月份，全国房地产开发投资27730亿元，同比下降10.3%；房地产开发企业房屋施工面积620315万平方米，同比下降9.7%；房屋新开工面积17836万平方米，下降23.8%；房屋竣工面积15648万平方米，下降16.9%；房地产开发企业到位资金32596亿元，同比下降4.1%。
2025年1—4月份，全国固定资产投资(不含农户)147024亿元，同比增长4.0%。第三产业中，基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长5.8%。其中，水利管理业投资增长30.7%，水上运输业投资增长26.9%，航空运输业投资增长13.9%。
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